Kuhu investeerida? Kuidas oleks hea muusika kuulamisega? Spotify!

Investeerimine Spotify voogedastusteenusesse: muusika kuulamine

Spotify Technology on Rootsi muusika voogedastusteenus. Valdav enamus investoreid usub, et nimetatud ettevõte väärib tähelepanu. Vaatame, kas see vastab tõele. 

Mida nad teenivad?

Kui analüüsida ettevõtte aastaaruannet, jaotub tulu järgmiselt

• lisatasu tellimus - umbes 88%. Kliendid maksavad, et saada juurdepääs kõigile taskuhäälingusaadetele ja ressursil saadaolevale muusikale. Brutomarginaal on 29% tulust.

Piirkonna järgi jagunevad abonendid järgmiselt:

1.  Põhja-Ameerika moodustab 29%.
2.  Euroopa – 39%.
3.  Ladina-Ameerika - 21% kasutajatest;
4.  Muud riigid - umbes 11%.

Aktiivsed kasutajad piirkondade kaupa (kuu kohta) jagunesid järgmiselt:

1.  Põhja-Ameerika (Mehhiko, USA, Kanada jne) - 23%.
2.  Euroopa – ligikaudu 33%.
3.  Ladina-Ameerika osakaal on 22%.
4.  Muu maailm - 23%.

Sissetulekute analüüs piirkondade ja riikide lõikes võimaldas saada järgmised näitajad:

1.  Ameerika - veidi rohkem kui 38%.
2.  Ühendkuningriik – 10%.
3.  Luksemburg – ainult 0,06%.
4.  Muud riigid - 51%.

Mis räägib ettevõtte kasuks?

Paljud peavad voogesituse valdkonda kõige tõhusamaks. Teadaolevalt on Spotify rakendus maailmas enim allalaaditud 10 hulgas. Võime öelda, et tema vaatajaskond on tõesti muljetavaldav. Ta kogus 422 miljonit kasutajat. Tasulised abonendid samal ajal - 182 miljonit.

Ettevõte teeb jõupingutusi paljutõotava taskuhäälingusaadete segmendi arendamiseks. Kuna pandeemiaoht on endiselt olemas, võivad mõned kasutajad sellesse piirkonda kolida, kuna filmitootjatelt ei tohiks veel läbimurret oodata. Audiosfäär võimaldab mitte piirata oma kujutlusvõimet ja see ei nõua suuri kulutusi.

Voogesitus andis muusikaärile teise võimaluse. Loodetavasti võib Spotify platvorm saada mõne suure osaluse omandusse või võib olla sellel pakkumine saada kellegi partneriks.

Nad saavad ettevõtte osta, kuna selle lõplik marginaal on vaid -5% kasumist ja P / S on umbes 2. Näitajad pole nii taunitavad, et ostjad ei oleks sellest huvitatud. Nad saavad analüüsida ja mõista, et sellise ettevõtte ostmine võib tulevikus hästi "tulistada". Nii et platvormil on võimalus.

Vastuargumendid

Kulud, nende põhjendus. Spotify, nagu iga muusikaplatvorm, peab kulutama kopsaka summa raha, et hoida oma taskuhäälingusaadete ja muusikakogu heas seisukorras, et tarbijatele meeldida. Vastasel juhul ei tule ta lihtsalt konkurentsiga toime.

Teatud kunstnike kataloogi kõrge hind ei vasta siiski alati selle näidendite arvule. See tähendab, et rahaliste vahendite raiskamise oht jääb alles.

Taskuhäälingusaadetesse investeerimine võib pikas perspektiivis end ära tasuda, kuid siiani pole see nii olnud. Samas ei suuda ettevõte säilitada algselt seatud kiireid kasvumäärasid. Sellel asjaolul on negatiivne mõju selle hinnapakkumistele.

Riskid. 

• Laenuhindade tõus, kõrgemad intressimäärad raskendavad kahjumlike ettevõtete võlgade teenindamist. Tavaliselt ei kiirusta investorid selliste idufirmade aktsiatesse investeerima.
• Spotify suur risk on konkurents, kuna sellised suured ettevõtted nagu Apple, Google ja Amazon võivad kuulajate arvu suurendamiseks kasutusele võtta agressiivsemaid strateegiaid. Teine oluline risk tuleneb autoritasude maksmisest suurematele plaadifirmadele. Nendel siltidel võib olla õigus tõsta Spotify laulude autoritasusid, eriti kui Spotify hakkab muutuma liiga mõjukaks või populaarseks. Samuti, kuigi Spotify saab otse artistidega levitamislepingute üle läbi rääkida, võib see firma siltidega läbirääkimistel veelgi ebasoodsasse olukorda seada. Teine oht võib tuleneda võimalikust veebireklaami langusest, mis võib mõjutada tulude kasvu.
• Nagu oleme ajalooliselt näinud, seisab kogu muusikatööstus silmitsi häirivate levitamistehnoloogiate ohuga, nagu üleminek kassettlindidelt CD-dele ja, mis veelgi olulisem, 1990. aastate lõpu tehnoloogilised uuendused muusika allalaadimisel ja failide jagamisel, mis viisid piiranguteta levikuni. muusika. piraatlus on hävitanud paljud väljakujunenud muusikaärimudelid.
• ESG puhul tuleks arvesse võtta andmete privaatsuse ja turvalisusega seotud riske ning võimalikku väärkasutust. Spotify kasutab kuulajate käitumise andmeid lugude või albumite valimiseks ja esitusloendite loomiseks kasutajakogemuse parandamiseks. Ettevõte kasutab neid andmeid ka laulude vahele või taskuhäälingusaadete programmide vahele ja nende vahele paigutatud reklaamide tõhususe parandamiseks. Andmekasutuse piiramine võib vähendada Spotify reklaamide tõhusust, mille tulemuseks võivad olla madalamad reklaamihinnad või ettevõtte reklaamivarusid ostvate reklaamijate otsustusvõimetus, mis võib negatiivselt mõjutada Spotify tulude ja kasumi kasvu.

Mida reitinguagentuurid arvavad?

Analüütikaagentuur Morningstar annab Spotifyle praeguse hinnataseme juures 4 tärni võimalikust 5-st. See ei saa muud kui potentsiaalset investorit rõõmustada. Õiglane hind tõsteti 195 dollarini tükk, kui viimane sulgemishind oli 111 dollarit.

Analüütiline portaal lihtsaltwall määras üldiselt õiglaseks hinnaks 348 dollarit. Pole nõrk!

Mida tehniline analüüs meile ütleb?

Mõistke üldist suundumust majanduslangus Raske majandusolukorra taustal võib sarnast ajakava leida ka teistel börsi esindajatel. Usun, et toetustasemel 90 peaks seal hind alla minema ja see võib olla atraktiivsem algtase.