Spekulatiivne idee: The Walt Disney Company

Investeerimisidee

Lühidalt (peamised leiud)

Mõelge järgmisele spekulatiivsele ideele: osta The Walt Disney Company (DIS) aktsiaid ja oodake efekti.

Tulemus: Võib võimaldada kuni 30% taastumist.

Varade tõusu põhjus - Disney aktsiad langesid 27% Covidi esinemissageduse tõusu ja 4. kvartali nõrkade finantstulemuste tõttu

Plaan: osta aktsiaid täna võimalusel hinnaga 147 dollarit ja alla selle.

Risk või järgmine toetusliin: aktsia võib langeda 118 dollarini (18% kahjum)

Tehniline analüüs Walt Disney Company

Usume, et pandeemiaga seotud probleemid on ajutised ja prognoosime, et ettevõte suurendab 90. aasta esimeseks finantskvartaliks kasumit aastaga 2022% ning jooksevhindades tunduvad The Walt Disney Company aktsiad investoritele atraktiivsed. Lühiajalises perspektiivis võivad peamisteks kasvuteguriteks olla uute kassahittide ilmumine 2021. aasta lõpus ja 2022. aasta esimeses kvartalis (West Side Story, Marveli, Star Warsi, Pixari ja Nat Geo väljalasked). Lisaks on Disney Netflixile tõsine konkurent.

Pandeemiast taastumine aitab lõbustusparke taasavada.

Disney teenus pluss on seni saadaval vaid veidi enam kui 60 riigis, millest paljud lisati 2020. aastal ja ei ole veel suutnud finantstulemusi mõjutada. Isegi kui tellimuste arv kasvab 3. aasta kolmandas kvartalis oodatust aeglasemalt, näeme nende teenustes endiselt tugevat pikaajalist kasvu. Morningstar annab õiglaseks aktsiahinnaks 2021 dollarit.

Mornigstari hinnang

Muidugi on kasum pandeemia mõju tõttu endiselt väga nõrk, kuid ettevõte jätkab sellises keerulises olukorras müügi suurendamist ja selle alusel usume, et ettevõte suudab pärast pandeemiat taastuda.

Vaatame The Walt Disney Company kasumimahtusid

Riskid

Näeme üsna tõsist riski D / E või ettevõtte võlakoormuses, mis on tingitud sellest, et Disney omandas 20. aastal 2019th Century Foxi. 3. aasta kolmandas kvartalis oli ettevõtte võlg 2021 miljardit dollarit ja netovõlg 56 miljardit dollarit. Võla / EBIDTA kordaja on 40, mis on kahtlemata investorite jaoks veel üks ebatervislik signaal. Lisaks on ettevõte võlgade tasumiseks ja pandeemia üleelamiseks peatanud dividendimaksed. Samuti on peatatud Aleksandri lemmikprogramm 🙂 (# nimetu investor) Buy Back - aktsiate pöördemissioon. Paljude jaoks olid dividendimaksed võtmeargumendiks positsioonide "pikaks" hoidmiseks. Seni ei saa kindlalt väita, et ettevõte taastab dividendimaksed, kuid usume, et kasumi taastumisega kerkib see taas päevakorda.

Samuti tuleb meeles pidada, et kui lõbustusparkide segmendis pole ettevõttel konkurente (tõsiseid), siis video voogesituse segmendis on palju analooge ja juba on olemas tõsised konkurendid nagu Netflix, Amazon Prime, HBO, ja nii edasi. Samuti on Sony, Roku, ViacomCBS ja Comcast ning täna on neil juhtival positsioonil kaabelvoogesituse, teleringhäälingu ja videode levitamise valdkonnas tavalisel füüsilisel andmekandjal.

Kokkuvõtteks

Aktsiaid saab nüüd osta hinnaga 144 dollarit. Ja siin võib langetada ühe järgmistest valikutest:

  • Oodake kasvu 170 dollarini. Septembris olid aktsiad sarnase väärtusega. 
  • Langeb 118 dollari tasemele.