Mis puutub rahasse, siis me kõik otsime viise, kuidas muuta oma investeeringud vähem riskantsemaks ja kasumlikumaks. Siin tuleb meile appi üks oluline sõna: mitmekesistamine. Raske termin? Mõistame seda lihtsate sõnadega.
Mis on mitmekesistamine?
Alustame määratlusega, et mõista, millest me räägime. Portfelli hajutamine on investeerimisstrateegia, mis põhineb investeeringute hajutamisel erinevat tüüpi varade vahel, et minimeerida riske ja maksimeerida potentsiaalset tulu.
Tööpõhimõte
Selle toimimise paremaks mõistmiseks vaatame konkreetset näidet. Oletame, et teil on investeerimisportfell, mis koosneb täielikult IT-sektori ettevõtete aktsiatest. Kui sellel sektoril on raskusi, näiteks seadusandluse või majanduslike tegurite tõttu, võib kogu teie portfell kanda tõsist kahju.
Nüüd kujutlege oma portfelli mitmekesistamist nii, et see hõlmaks lisaks IT-aktsiatele ka muid tööstusharusid, nagu tervishoid, energeetika ja rahandus. Kui ühel tööstusharul on raskusi, saavad teised jätkuvalt kasumit teenida, pehmendades kahjumi üldist mõju.
Mitmekesistamise eelised
Niisiis, mis on mitmekesistamise peamine mõte? Mitmekesistamise põhiidee seisneb selles, et see vähendab konkreetsete varade või tööstusharudega seotud riske, vältides seeläbi liigset sõltuvust teatud tüüpi investeeringu õnnestumisest või ebaõnnestumisest. Ühelt poolt, ostes varasid erinevatest tööstusharudest, suurendate võimalust, et teie portfellis on teatud varade langusrisk, kuid suurendate ka võimalust, et teised varad suudavad teie portfelli "päästa" suurest laenukaotusest tulenevalt. ettenägematutele sündmustele. Nagu öeldakse: „Uppuva laeva päästmine muutub tõhusamaks, kui meie meeskonnas on võimalikult palju eripalgelisi spetsialiste, igaühel oma päästemeetod. Sel juhul suureneb oluliselt tõenäosus hädast edukalt välja tulla.» Sama juhtub investeeringutega. Kui turg on üldiselt madalseisus, on erinevatest ettevõtetest, tegevusaladest ja varadest koosneval portfellil suurem võimalus, et vähemalt üks neist päästab meid tõsiste kahjude eest. See tähendab, et mitmesugused majanduslikud või poliitilised sündmused võivad teatud tööstusharusid oluliselt mõjutada. See tähendab, et mitmekesistamine pakub kaitset, kuna kõik varad ei ole samad riskid. Seega on erinevate varade portfelli kaasamisel võimalik saavutada stabiilset tootlust. Tulevik on meile tundmatu ja võimalus, et kõik ja igal pool on korraga halvasti, on palju väiksem.
Kahjuks ei saa me investoritena oma portfelli tootlust ega kahjumit kontrollida. Küll aga saame mõjutada oma portfelli riskitaset. Sellest lähtuvalt on hajutamise eesmärk vähendada langusriski ehk viia nn ebasüstemaatiline risk miinimumini, nii et alles jääks vaid süstemaatiline risk, mida kahjuks vältida ei saa, kuna see on risk, millele on avatud kõik väärtuslikud varad.börsil kaubeldavad väärtpaberid. Ebasüstemaatiline risk on sama risk, mida saab portfelli hajutades täpselt vähendada.
Samal ajal ei kaota te suure tõenäosusega kasumlikkust, vaid muudate oma portfelli riski vähendamisega stabiilsemaks. Tuleme tagasi börsiteooria juurde, kus olulist rolli mängib “Tõhusa portfelli kõver”. See diagramm näitab, et mitmekesistamine võib pakkuda optimaalset varade kombinatsiooni, minimeerides samal ajal üldist riski. Varade hajutamine nii, et need ei liiguks samas suunas, tasandab kõikumisi ja vähendab üldist portfelli riski. Samuti näitab tootluskõver, et hajutamise kaudu on võimalik saavutada antud riskitaseme juures maksimaalne oodatav tulu. Investor saab valida kõveralt optimaalse portfelli sõltuvalt oma riskitaluvuse tasemest.
Lõppkokkuvõttes toob portfelli mitmekesistamine meelerahu, muutes teie otsused vähem emotsionaalseks ja läbimõeldumaks. Lai ja tasakaalustatud portfell välistab vajaduse oma investeerimiskontot iga päev kontrollida, et otsida võimalikke väljamakseid.
Portfelli mitmekesistamise strateegiad
Niisiis, pärast seda, kui oleme aru saanud, mis on mitmekesistamine, miks see on oluline ja milleks seda vaja on, tekib täiesti loogiline küsimus: “Kuidas seda teha? Millised portfelli hajutamise strateegiad on olemas ja kuidas valida õiget? Sellele küsimusele ei ole selget vastust, kuna strateegia tõhusus sõltub teie üldisest investeerimisviisist, millest saab teie hajutamisstrateegia aluseks.
1. Varade mitmekesisus
Selle strateegia põhiidee seisneb selles, et stabiilse portfelli loomiseks on oluline mitte ainult investeerida aktsiatesse, vaid ka tasakaalustada neid võlakirjade ja sularahaga. Aktsiad pakuvad kasvupotentsiaali, võlakirjad aga stabiilset tulu ja sularaha pakub ebakindluse perioodidel likviidsust. Sellise strateegia jaoks saate kasutada klassikalist 40/60, kus 40% portfellist on võlakirjades, 60% aktsiates ja raha on abiks väljavõtmisel, et osta täiendavaid varasid või osta uusi. Samuti saab seda valemit muuta sõltuvalt teie riskitaluvusest, suurendades portfellis olevate aktsiate osakaalu agressiivsema investeerimise jaoks või vastupidi, suurendades võlakirjade arvu konservatiivsema investeerimise jaoks. 40/60 strateegia on praegu sellistel ebakindlatel aegadel asjakohasem kui kunagi varem. Samuti saab sellist portfelli lahjendada erinevate ETF-i fondidega (võlakirju saab osta ETF-fond), krüptovaluutaga või alternatiivsete investeerimisvarade valikutega. Selline strateegia võib aidata erinevate majandustsüklite ajal stabiilsena püsida ega lase portfellil teatud tüüpi varade languse ajal oluliselt langeda.
2. Tööstuse mitmekesistamine
Seda meetodit on varem kirjeldatud ja selle põhiidee on see, et investeeringute jaotus erinevate majandussektorite vahel viib jätkusuutlikuma portfellini. Ühe tööstusharu probleeme saab korvata eduga teises, pakkudes kaitset tööstusharu spetsiifiliste riskide eest.
3. Geograafiline mitmekesisus
Selle strateegia eelisteks on see, et maailma erinevatesse piirkondadesse investeerimine maandab kohalike riskide mõju. Majanduslikke, poliitilisi või valuutariske saab minimeerida globaalse lähenemisviisi abil. Erinevatel riikidel on täiesti erinev majandus ja nii saame end investeerimisel kaitsta makromajanduslike ja poliitiliste riskide eest.
4. Ettevõtete kapitaliseerimine
See erineva kapitalisatsiooniga ettevõtetesse investeerimise strateegia aitab tasakaalustada riske ja kasvupotentsiaali. Suured ettevõtted tagavad stabiilsuse; sellised ettevõtted kasvavad aeglaselt, kuid pidevalt. Keskmise kapitalisatsiooniga ettevõtetel on suurem kasvupotentsiaal, kuna nad on oma äri kasvatamise ja turuosa hõivamise protsessis. Väikeettevõtetel on suur risk, kuna nad ei taga tiheda konkurentsi tingimustes kasvu ja omavad väikest turuosa, kuid tavaliselt on sellistel ettevõtetel võimalus ka kõrgele sissetulekule, kuna eduka äritegevuse korral võib kasv olla üsna kiire. See tähendab, et sellisel viisil saate investeerida 2-5% oma portfellist suure kasvupotentsiaaliga ettevõtetesse. Võimalus raha kaotada on üsna suur, kuid edu korral võib tulu olla nii suur, et suudab kõik ebaõnnestunud tehingud ära maksta.
5. Strateegiad Riskiga kohandatud
Seda strateegiat võib liigitada keerukamaks strateegiaks, kuna selle rakendamiseks on vaja rohkem erialaseid teadmisi, oskusi ja tööriistu. See strateegia on suunatud selliste finantsinstrumentide kasutamisele nagu optsioonid või futuurid ning kaitseb portfelli turu volatiilsuse eest. Arvestada tuleks ka sellega, et optsioonidel ja futuuridel on aegumiskuupäev, seega sobib see strateegia vaid neile, kes tegelevad aktiivse portfellihaldusega. Kui soovite tuletistest täpsemalt aru saada, on meil sellel teemal veebiseminar!
6. Aja järgi mitmekesistamine
Sellise strateegia idee on väga lihtne, peate lihtsalt investeerima pidevalt väikestesse osadesse, mis aitab vähendada ajutiste kõikumiste mõju ja minimeerida turu tipphetkel ostmise mõju. Tegelikult nimetatakse seda “keskmistamiseks”, kui vara ei osteta “siin ja praegu” tohututes kogustes, vaid see ost jaotatakse üsna pika aja peale, mis aitab parandada vara keskmist hinda. Näiteks saate iga kuu osta teatud koguse vara, olenemata selle hinnast.
7. Tasakaalustatud investeerimisfondid
Minu arvates on see strateegia üks lihtsamaid, kuna see ei nõua mingit sekkumist portfelli haldamisse. Strateegia on suunatud selliste fondide ostmisele, mis hoiavad automaatselt teatud aktsiate ja võlakirjade vahekorda ning vähendavad riske läbi fondisisese hajutamise. Investoril jääb üle vaid vahendeid osta, suurendades sellega portfelli suurust.
8. Süstemaatiline tasakaalustamine
Selles strateegias tegutsete erinevalt eelmisest juhina. Kui haldate oma portfelli ise, peate oma portfelli regulaarselt üle vaatama ja kohandama. Süstemaatiline tasakaalustamine nõuab aega ja tähelepanu, kuid selline portfellihaldus on tulusam, sest võimaldab säilitada soovitud portfelli struktuuri, kontrollida riske ja teha varade ostmise või müügi kohta teadlikumaid otsuseid, mis aitab teil paremini mõista turgu ja investeerimise põhimõte.
9. Madala korrelatsiooniga investeeringud
Selle strateegia eeliseks on see, et see põhineb numbrilistel näitajatel, mis annab toimuvast täpsema pildi. Põhiidee on see, et valite varad, mille hinnad liiguvad üksteisest sõltumatult ja millel on madal korrelatsioon. Selline lähenemine aitab vähendada portfelli üldist riskitaset, kuna sellised varad võivad liikuda nii ühes kui ka erinevas suunas, luues stabiilsema investeerimisportfelli. Siiski tasub arvestada, et sellise strateegia puhul on vaja arvestada ka aktsiate kaaluga portfellis.
Kokkuvõtete tegemine…
Loomulikult sõltub konkreetse hajutamisstrateegia valik kahtlemata teie eesmärkidest, investeerimisstiilist, riskitaluvusest, võimalustest ja vabast ajast. Raske on öelda, milline strateegia on tõhusam, mugavam ja praktilisem, kuna palju sõltub turuolukorrast, investeerimise ajahorisondist ja investeerimisel eelistatavatest varadest. Samuti saab paremate tulemuste saavutamiseks iga strateegiat omavahel kombineerida ja kombineerida. Portfelli hajutamiseks oma "ideaalse" mudeli leidmiseks tasub aga proovida igaüks neist lahti võtta. Proovides, kombineerides ja analüüsides jõuate lõpuks teie jaoks tõhusama, mugavama ja huvitavama strateegiani, ärge kahtlustage.
Mitmekesistamine on aga oluline, nagu ütlevad ka paljud investeerimiskogemusega inimesed, sest kogemused ja uuringud näitavad, et turu keskmist tootlust on võimatu järjepidevalt ületada, mistõttu tasub end sellistel ebakindlatel aegadel kaitsta. Näiteks Vanguard Groupi uuringud näitavad, et tootluse ületamise edukuse tõenäosus on fondihaldurite seas turu keskmisest tootlusest suurem.
Seetõttu on hajutamine oluline, sest isegi aktiivse fondijuhtimisega professionaalidel on turu keskmist tootlust pikas perspektiivis raske ületada, rääkimata keskmisest aktiivselt kauplevast investorist. Turgu on raske võita, kuid raha on lihtne kaotada, seega tasub siiski riske vähendada, et portfelli vähenemisel väiksemaid kahjusid saada ja veidi rahulikumalt magada.