Krüptovaluutad ilmusid mitte rohkem kui 20 aastat tagasi. Oli tõuse ja mõõnasid. Bitcoini kurss on tõusnud kosmilistesse kõrgustesse. Kuid 2022. aasta on olnud üllatuste aasta. FTX-börs, mille kaudu tehti miljoneid tehinguid, kuulutas välja oma maksejõuetuse. Reguleeriv asutus ei ole veel oma uurimist lõpetanud ja tuhanded investorid loevad oma kahjusid.
Mis juhtus? Mis saab krüptorahamaailmast edasi? Vaatame, mõtleme, loodame.
Taust.
Krüptovaluutavahetusi on palju, palju. Nende hulgas on liidreid ja autsaidereid. FTX-i peeti tehingute mahult maailmas teiseks. Ainult Binance oli temast eespool. Ajakirjanduse ja linnarahva huviorbiidis on asutaja Sam Bankman-Friedi isiksus. Multimiljardäride ridadega liitumiseks kulus tal vähem kui kümme aastat. Teda nimetati oma aja geeniuseks.
Börs pakkus klientidele oma FTT märgi. Seda saab kasutada nii ettevõttesisese maksevahendina kui ka investeerimisinstrumendina. Isegi börsi töötajad said oma palga oma märkides.
Kuid 2. novembril "lõksas äike". CoinDeski eriväljaandes ilmus artikkel, mis šokeeris olulist osa krüptovaluutaga kauplejatest. Nagu selgus, polnud börsil (täpsemalt selle tütarettevõttel Alameda Research) üldse kinnisvara. 30.06.2022. juuni 14,6 seisuga omas ta varasid XNUMX miljardi dollari väärtuses. Ja see sisaldas ka FFT-märke, mis tegelikult hiljem osutusid kommipaberiteks.
Samas tuleb märkida, et investorid polnud mitte ainult tavakodanikud, vaid ka juhtivad investeerimisfondid, näiteks Tiger Global Management ja Third Point Ventures, aga ka Sino Global Capital. Nad investeerisid päris raha, kuid said virtuaalseid kohustusi, mida ei toetanud miski.
Changpeng Zhao teadaande, et Binance müüb oma žetoone, mõju oli vahetu ja laastav. Turule tuli korraga 23 miljonit žetoonit. Ja investoritel on paanikaks uus põhjus. Mündi hind langes järgmise 24 tunni jooksul 12%.
Teised investorid võtsid signaali vastu. Vahendite väljavõtmise avaldused sadas sõna otseses mõttes börsile. Ajavahemikus 4.–6. novembrini ulatus raha väljavõtmine kokku peaaegu 6 miljardi dollarini. Ja juba 07. novembril pidi börsi juhtkond kasutusele võtma äärmuslikud abinõud. Investorid ei saanud enam oma raha välja võtta.
Sam Bankman-Fried, lootes päästa oma vaimusünnitust, kaalus isegi võimalust ühineda suurema ja stabiilsema Binance'iga, kuid tehingut ei toimunud. Suurima saidi juhtkond ei tahtnud kulutada oma raha FTX hoiustajate nõuete rahuldamiseks. Ja keegi ei kiirustanud ka Sami mainet päästma. Börsi kokkuvarisemine oli vältimatu.
Ja juba 11. november Regulaator on esitanud pankrotiavalduse. Suurimad investeerimisfondid olid sunnitud kandma kahjumit. Sequoia Capital ja SoftBank kandsid kokku peaaegu 250 miljonit dollarit. Kuid kannatada ei saanud mitte ainult suured ettevõtted, vaid ka tavalised kauplejad, sealhulgas need, kes hoidsid börsikontodel mittespekulatiivseid münte.
Kuid FTX juhtkonna probleemid ei piirdunud maksejõuetusega. Kokkuvarisemisele järgnes häkkerite rünnak (või selle jäljendamine), on raske kindlalt öelda. Hoiustajad ja kauplejad kaotasid kuni kuussada miljonit dollarit ja juurdepääsu oma kontodele.
lokkis - Sam Bankman-Fried: miks ta on nii tähelepanuväärne? ja miks ta on teine Warren Buffet?
Sam Bankman-Fried oli 2022. aasta alguses Forbesi edetabelis 60. kohal. Teda ei arvestanud mitte ainult juhtivad kauplejad ja maaklerid erinevatel börsidel, vaid ka poliitikud. Juba 2022. aasta sügisel kandideeris Sam Demokraatliku Partei kongressi sponsorina. Peamist Sami toetust kasutasid kandidaadid, kes teatasid vajadusest aktiivselt koronaviirusega võidelda. Ühel või teisel kujul on Sam Bankman-Fried ja tema partnerid kulutanud otse demokraatide toetamiseks üle 70 miljoni dollari.
Sam ei jäänud kõrvale ka 2020. aasta presidendivalimistest. Börsi asutaja kandis Bideni kontodele 5,2 miljonit dollarit. Sel aastal oli aktiivsem sponsor vaid Michael Bloomberg. Ta annetas Bidenile korraga 56 miljonit dollarit.
Bankman-Friedi enda algatused hõlmavad järgmist:
- Krüptovaluutadest peaks saama reguleeritud vara.
- Vajalik on spetsiaalse andmebaasi loomine ja haldamine. See peab sisaldama andmeid nende kohta, kes kasutavad krüptovaluutasid mitte ainult säästmiseks või vahetusinstrumendiks, vaid ka kahtlaste tehingute finantseerimiseks.
- Reguleerivad asutused peaksid saama täiendavad volitused, suutma kontrollida nii börse kui ka kauplejaid vahetult.
Kas need ideed viiakse ellu? Kindlat vastust pole, kuid pärast skandaalset ebaõnnestumist on tööstus selgelt kaotanud nende valdkondade sponsori.
Börsi kokkuvarisemine hävitas selle omaniku praktiliselt. Bloomberg hindas 07 seisuga kogu Bankman-Friedi kapitali 11 miljardi dollari suuruseks.. Kuid arvestades, et põhiosa sellest moodustas just osa börsi põhikapitalis, oli 11 selle kapital vähenenud 11 korda. Seda, kas Samile 22. aasta novembri lõpuks midagi kuulub, tuleb veel näha. Kõik sõltub sellest, kas Bankman-Friedil on peale tema enda börsi aktsiate veel vara. Ja pole teada, millistes summades tema kohustusi mõõdetakse.
Bankman-Friedi jaoks võib tema järglaste pankrot lõppeda halvasti. Pankrotiavalduse esitamise ajal viibis ta ettevõtte peakorteris Bahama saartel.. Ja juba 16. novembril hakati ajakirjanduses arutlema teemal, millal kuulutab USA välja tema väljaandmise vajaduse. Regulaatorisse ilmusid küsimused Bankman-Friedile.
FTX reeglid ütlevad, et ainult börsi kliendid saavad oma raha hallata. Kui regulaator või uurijad tuvastavad, et tehingute tegemiseks kasutati kauplejate vahendeid, peab Bankman-Fried vastama tõsisematele küsimustele. Probleemi muudab veelgi keerulisemaks asjaolu, et börsil on märkimisväärne arv tütarettevõtteid. Mida need ettevõtted tegid, kuidas nende suhe emaorganisatsiooniga üles ehitati, jääb alles näha. Ja see võib kesta kuid või aastaid.
Bankman-Friedel kulus paar päeva, et olukorra tõsidusest aru saada. Tal on juba õnnestunud ühe parima toetus pälvida meie aja juristid - Martin Flumenbaum ja mine Argentiina poole, aga igaks juhuks tundub see nii olevat.
Kliendi raha: kas nad kaotavad või mitte?
Kui palju kliente börsil on, pole veel teada. Esialgsel pankrotiavaldusel loetleti üsna lai valik võlgu - 10 kuni 50 miljardit USA dollarit. Klientide arv on üle 100 tuhande inimese. Kuid kiiresti järgnes selgitus. Advokaadid teatasid, et börsi klientideks oli üle miljoni füüsilise ja juriidilise isiku.
Olenemata ohvrite arvust peavad nad kahjud hüvitama. Ja see võib olla problemaatiline. FTX likviidsete varade väärtuseks on hinnatud 900 miljonit dollarit. Samuti on väiksema likviidsusega varasid. Kuu alguses oli nende väärtus peaaegu 9 miljardit dollarit. Kuid ekspertide sõnul ei saa neid praegu selle summa eest müüa.
Tähelepanu väärib Messarit esindava Kunal Goeli sõnum, tehtud 16/11/22. Ta usub, et kauplejad võiksid nõuda osalt oma investeeringult tulu. Goel usub, et FTX-i netoväärtus on hinnanguliselt 4 miljardit dollarit.
Siiani pole makseid tehtud. 14 esitas börsi juba määratud juhtkond esimese kaebuse kohtule. Jonm Ray III teatas, et käimas on töö ettevõtte varade kaitsmiseks. Plaanis on, et lähiajal kontrollivad audiitorid kõikide börsi struktuuride saldoandmeid ja raamatupidamist.
Siinkohal tuleb märkida mitmeid olulisi punkte:
- USA-l on spetsiaalne pankrotikoodeks. Vastavalt käesoleva määruse peatükile 11 on kahju hüvitamisel eelisõigus töötajatel ja suurklientidel. Teisel kohal on eraisikud, kellest on saanud ettevõtte kliendid.
- Kohus võib koosolekuid määrata ja edasi lükata aastaid. Praktikas tähendab see, et makseid pole vaja lähiajal oodata. Näiteks 2014. aastal kuulutati välja Mt.Goxi börsi pankrot. Ja alles 2022. aastal hakkasid ohvrid maksetaotlusi vastu võtma. Eksperdid on kindlad, et seekord areneb olukord sama stsenaariumi järgi.
- Kuna FTX pankrotijuhtumit arutatakse Ameerika Ühendriikide jurisdiktsioonis, peavad võlausaldajad esitama kohtule avalduse, et tagastada vähemalt osa oma rahalistest vahenditest. Praktikas tähendab see, et välisinvestoritel läheb see üsna keeruliseks.
Kas FTX pankrot mõjutab kliente Euroopas?
Arvatakse, et USA ja Taiwani elanikud said FTX-i hävingus kõige rohkem kannatada. Advokaadid tõmbavad antud juhul paralleele Lehman Brothersi kokkuvarisemisega. Seejärel kannatasid miljonid inimesed ja kogu maailmas puhkes finantskriis. Nüüd võttis Miami kohus juba vastu ühishagi, mille kohaselt peab börsi asutaja kannatanutele otse maksma üle 11 miljardi dollari. Kuidas see mõjutab neid, kes on Euroopas või teistes riikides, on raske öelda. Igatahes toimub see kõik nüüd kohtumenetluse käigus ning kliendid peavad ise olukorda kontrollima ja arenguid jälgima, et mitte maksetaotlusega maha magada.
Kuidas mõjutab FTX pankrot teiste krüptovaluutade kursse?
Eksperdid märgivad, et kriis on mõjutanud kõiki turule jäänud münte. Näiteks Bitcoin on peaaegu terve sügise kallinenud. Ja siis piisas ühest sõnumist, et see langeks korraga 11,6% - 18,2 tuhande USA dollarini. Pärast 10. novembrit ei tõuse mündikurss üle 16-17 tuhande dollari.
Tuleb märkida, et mitte ainult FTT krüptovaluuta pole FTX-ga otseselt seotud. Investorid otsustasid vabaneda ka sellistest müntidest nagu Solana (SOL) ja Serum (SRM). Kuu alguses oli FTT väärt 22 dollarit, kuid pärast pankroti väljakuulutamist langes hind 1,5 dollarile.
Projekti TRON raames loodud USDD münt sisenes ebastabiilsuse perioodi. Selle hind kõikus 0,973–1,04 dollari vahel, seejärel külmus 0,98 dollari ringis. Siinkohal tuleb märkida, et stabiilsed mündid on seotud fiat-raha ja muude aktsiavaradega.
Mõned eksperdid ei oota krüptovaluutaturul täiendavat segadust järgmistel põhjustel:
- esimene šokk pärast börsi pankrotti on juba möödas. Investorid ei võta enam oma vahendeid välja, mündikursid on stabiliseerunud;
- puuduvad tegurid, mis võiksid turu olukorda destabiliseerida. Need, kes kartsid arengut negatiivse stsenaariumi järgi, on juba ammu valinud minimaalse riskiga instrumendid ja varad.
Kuid on punkt, mida ei tohiks unustada. Näiteks hakkavad kliendid oma kapitali tsentraliseeritud platvormidelt välja võtma. Ja börsid registreerivad koheselt likviidsuse vähenemise ja aktiivsuse vähenemise kauplemissessioonide ajal. Selle tulemusena müüakse krüptovaluutasid madalamate hindadega. Näiteks sisse JP Morgan usub, et bitcoin langeb 13 tuhande dollarini.
Kuidas kogu tööstus areneb?
FTX-i häving võib tekitada "doominoefekti". Ja teistel börsidel hakkasid kliendid oma kapitali aktiivselt välja võtma.
FTX-i maksumust mõõdeti miljardites dollarites. Miljonid inimesed ja juriidilised isikud investeerisid oma pärisraha žetoonidesse. Ja selgus, et vahetusmärgid on väga muutlik vara. Nende hinna katastroofiliseks languseks piisas ühest uudisest meedias. Tuleb märkida, et peaaegu iga tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud platvorm annab välja oma märgid, sealhulgas muud suured börsid.
Pärast meie hoolealust teatasid BlockFi (krüpto laenuplatvorm), Salt (krüptooperaator), Gemini, AAX, Liquid Global krüptobörsid, et neil on küsimusi. Kliendid valivad üha enam külmrahakotte ja nende žetoone. Näiteks saavad selliste rahakottide omanikud nagu Trust Wallet osta selle süsteemi märke. Ja nõudlus selle vara järele juba kasvab.
Ja on täiesti võimalik, et kogu krüptorahatööstust ootavad ees märkimisväärsed murrangud. Selle taustal esitas Binance'i börsi juht Changpeng Zhao ettepaneku erikindlustusfondi moodustamise vajaduse kohta. Kuid kogu tööstuse päästmiseks on vaja väga suuri rahasummasid, miljardeid ja triljoneid dollareid.
Ja taas on päevakorral küsimus turu reguleerimise vajadusest. Paljud inimesed valivad krüptovaluutad just seetõttu, et nendega on mugav töötada. Näiteks on mõne ostu eest USDT-des tasumine lihtsam kui traditsiooniliste maksesüsteemide kasutamine.